首页 > 股票问答

股票问答

怎样用市盈率估值

2024-01-12 19:09:53 股票问答

市盈率(P/E)=每股市价/每股收益(年化)（1）

市净率(P/B)=每股市价/每股净资产

市盈率是用来衡量股票的估值指标之一，它使用每股市价与每股收益的比率来表征投资者对该股票未来价值的看法和预期。

优点：

通过市盈率可以直接比较一家公司与同行业的其他公司之间的估值情况，也可以用来比较公司的估值与历史数据之间的变化情况。

缺点：

市盈率对于盈利为负的公司是不适用的，因为其计算结果会偏离实际的情况。

市净率是用来衡量股票的估值指标之一，它使用每股市价与每股净资产的比率来表征投资者对公司内在价值的看法和预期。

优点：

市净率可以用来评估一家公司的净资产相对于市场价格的溢价或折价情况，以及公司资产负债情况的稳定性。

缺点：

市净率对于那些经营暂时陷入困难的公司，或面临破产风险的公司，并不适用。

PEG是指“市盈率与盈利增长速度的比率”，它是通过将市盈率除以盈利增长率得到的数值，用来衡量一只个股的估值。

计算公式为：PEG=PE/盈利增长率

PEG估值法的核心思想是将盈利增长考虑到估值模型中，以更全面地评估一只个股的估值水平。

常用的估值方法主要分为两类：

相对估值方法：

如PE估值法、PB估值法、PEG估值法、PS估值法等，这些方法主要采用乘数方法进行比较，具有计算简便的特点。

绝对估值方法：

如自由现金流模型、股票贴现模型等，这些方法则更加注重公司自身的经营状况和财务数据，具有更高的精度和准确性。

在用市盈率或市净率进行估值分析时，应该遵循确定基本面情况后再进行辅助分析的顺序。

这样的顺序不能颠倒，否则就会出现估值的不准确性和误导性，导致投资者做出错误的决策。

常见的估值方法包括市盈率（PE）、市净率（PB）、市销率（PS）等，这些方法都是相对简单和常用的。

市盈率反映了回本时间和投资者对未来价值的期望，市净率反映了溢价或折价以及资产负债情况的稳定性。

不同行业的估值情况可能存在差异，这取决于行业的特点和市场的定价机制。

投资者在进行估值分析时，需要考虑行业的平均估值情况，并结合个股的基本面数据进行分析和判断。

比如，地产行业的平均估值是10倍，那么龙头企业万科的市盈率为12倍就不算高，这是由于其业绩的确定性和市场的定价习惯所导致的。

市盈率的计算可以通过将股价除以每股收益，也可以通过将公司总市值除以年度净利润来得到。

无论采用哪种计算方法，市盈率都是一个动态的数值，需要根据股价和盈利数据的变化进行调整和更新。

在进行估值分析时，需要结合历史数据和未来预测数据，以得出准确的市盈率估值。