证券的到期收益率公式

证券的到期收益率公式是衡量债券每年的利息收入与债券价格相对关系的指标。当期收益率=年利息/债券价格。通过计算到期收益率，我们可以评估债券的投资回报率。下面将介绍一些相关内容：

一、到期收益率概念

1.一般债券的到期收益率

到期收益率是指投资者持有债券直至到期日获得的总收益率。如果一年付息一次，到期收益率的计算公式为：P0 = ∑(t=1 to n)Ct/(1+yt)(1+yn)n

2.零息债券的到期收益率

零息债券是指在发行价格低于面值的情况下发行的债券，到期日只返还面值，不支付利息。对于零息债券，到期收益率的计算公式为：P0 = F/(1+y)^n

3.可转换债券的到期收益率

可转换债券是指债券持有人有权利将其转换为公司的股票的债券。对于可转换债券，到期收益率计算公式会考虑债券转换为股票的可能性。

二、到期收益率的计算例子

1.计算一张债券的到期收益率

假设一张债券的面值为100元，年利息为6元，当前市场价格为95元，到期日为2年后。我们可以利用到期收益率的计算公式进行计算，计算出的到期收益率为8.836%。

2.计算某10年期债券的到期收益率

某10年期债券的票面价值为100元，当前市场价格为90元，每年付息一次，利息为10元。我们可以利用到期收益率的计算公式进行计算，计算出的到期收益率为12.79%。

三、债券到期收益率计算公式

1.基本计算公式

债券到期收益率的计算公式为：到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%。

2.现金流贴现法计算

根据现金流贴现的基本原理，可以使用以下公式计算不含嵌入式期权的债券理论价格：P=债券理论价格；T=债券据到期日时间长短；t=现金流到达的时间；C=现金流金额；y=贴现率。

3.影响因素

债券到期收益率受到证券到期日期、发行机构信用等因素的影响。发行机构信用越高，债券到期收益率可能越低。

四、当期收益率

1.概念和计算公式

当期收益率，又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。计算公式为：I=C/P，其中I表示当期收益率，C表示年息票利息，P表示债券市场价格。

2.应用

当期收益率可以用来评估债券的相对价值，投资者可以通过比较不同债券的当期收益率来做出投资决策。

以上就是关于证券的到期收益率公式的相关内容的介绍。了解和应用这些知识，可以帮助我们更好地评估和比较不同债券的投资价值。