贴现收益率和到期收益率

贴现收益率和到期收益率是金融领域中常用的两个指标，用于评估投资回报率和估算资产的价值。贴现收益率是指将未来支付改变为现值所使用的利率，它对应于投资者在今天付出的资金，预期在未来某一时间点获得的回报。而到期收益率则反映了在未来某一时间点买入资产，预期到未来收获的全部收益。小编将从七个方面详细介绍贴现收益率和到期收益率的区别和特点。

一、时间差异

贴现率指的是今天投入资金，预期到未来某一时间点获得回报，即投资的“今天购买，未来受益”。而到期收益率则反映了在未来某一时间点买入资产，预期到未来收获的收益，即投资的“未来购买，未来受益”。

二、实质不同

1. 到期收益率的实质：指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。
2. 贴现率的实质：指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。

三、特性有所不同

四、计算方法不同

贴现率和到期收益率的计算方法也不同：

五、应用范围不同

贴现率主要应用于贴现业务的计算，用于估算票据的现值和贴现额。

而到期收益率则更广泛应用于债券投资等领域，用于评估债券的收益和风险。

六、和其他相关指标的区别

贴现率和到期收益率与票面收益率、当期收益率等指标也存在一些区别：

七、贴现率的应用举例

贴现率主要应用于贴现业务中，用于计算实际贴现额。实际贴现额可以通过以下公式计算：

实际贴现额 = 票据面额 × 实际贴现天数 × 月贴现利率 / 30（或年贴现利率 / 365）

实际贴现天数是指票据实际贴现的天数，月贴现利率和年贴现利率是根据市场情况确定的贴现利率。

例如，假设一张面额为100元，实际贴现天数为90天，月贴现利率为0.5%，则可以计算出实际贴现额为100 × 90 × 0.5% / 30 = 1.50元。

通过计算实际贴现额，投资者可以了解到贴现业务的成本和回报率，从而做出更明智的投资决策。